2011年1月12日， 宏源證券在北京東方君悅酒店舉辦了宏源證券食品飲料精英投資論壇，論壇過程中邀請了好想你公司董秘劉漢超先生與與會機構(gòu)投資者交流了公司發(fā)展思路、當(dāng)前形勢及下一步計劃等。
    投資結(jié)論
    原材料收購價格趨于合理，質(zhì)量好于上一年，公司全年有望呈現(xiàn)先低后高格局：受到雨水天氣影響，公司新疆大棗原料去年質(zhì)低價高，今年情況大大改善，產(chǎn)品質(zhì)量回到往年水平，且價格在長期內(nèi)有下降趨勢，公司在下半年有望挽回去年的口碑損失。
    產(chǎn)品提高深加工產(chǎn)品比例，渠道向商超和網(wǎng)購進(jìn)軍：為了克服靠天吃飯的劣勢，公司大力發(fā)展深加工產(chǎn)品比例，希望通過棗飲等產(chǎn)品使得產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)化。同時，進(jìn)軍上海、廣州等地區(qū)的商超渠道，擴(kuò)大銷量，在經(jīng)驗積累之后進(jìn)軍全國性商超。
    12 年開店速度不減，主攻江浙滬地區(qū)，繼續(xù)提高直營店比例：公司2012 年計劃開設(shè)直營形象店100-200 家，主要在江浙滬地區(qū)，將河南的成功經(jīng)驗復(fù)制到江浙滬市場，努力提高省外加盟店的盈利能力。
    利用先發(fā)優(yōu)勢和資金優(yōu)勢，上拓資源，下拓渠道，鞏固自己市場龍頭地位：公司表示受制于資金缺乏的短板，在上游大棗資源和下游渠道控制能力都不夠強，公司未來致力于與上游農(nóng)戶和林局合作，自建棗園控制渠道；下游擴(kuò)展產(chǎn)品和渠道，開拓省外市場，省外市場未來空間廣闊。
    盈利預(yù)測、估值及投資建議
    盈利預(yù)測方面暫時維持前期預(yù)測不變：預(yù)計2011-2013 年收入為8.3 億元、11.2 億元和15 億元，增速為26.6%、34.2%和 34.4%；2011-2013 年歸屬母公司凈利潤為1.2 億元、1.7 億元和2.4 億元，增速為30%、38%和40%，EPS 分別為 1.657 元、2.292元和3.22 元，維持“買入”評級。對于好想你的投資機會，我們認(rèn)為以下幾點值得投資者關(guān)注：1，屬于細(xì)分行業(yè)龍頭企業(yè)，在品牌積累、銷售渠道、管理經(jīng)驗、人員及資金方面先發(fā)優(yōu)勢明顯，其競爭對手暫時無法構(gòu)成強有力的威脅；2，未來幾年上游原棗供應(yīng)不會成為規(guī)模擴(kuò)張的制約因素，公司發(fā)展要點還需觀察銷售情況；3，公司能否成為一只消費品類的大牛股，需要觀察領(lǐng)導(dǎo)層是否能改善經(jīng)銷商的生存空間，一旦經(jīng)銷商能夠產(chǎn)生賺錢效益，我相信好想你可以復(fù)制湯臣倍健的成長路徑。

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