“雙12”，大多酒企忙著新一輪促銷(xiāo)時(shí)，重慶啤酒（600132.SH）卻破天荒于周六晚上扔出一系列公告： 因和聯(lián)營(yíng)伙伴重慶嘉威啤酒有限公司（下稱(chēng)重慶嘉威）的一樁官司，導(dǎo)致 “山城”系列和“重慶”系列商標(biāo)因訴訟中財(cái)產(chǎn)保全被查封，如今已被置換解封。 更重要的是，重慶啤酒發(fā)布的關(guān)于重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)及共同增資合資公司暨關(guān)聯(lián)交易實(shí)施情況報(bào)告書(shū)（下稱(chēng)實(shí)施報(bào)告書(shū)）表明，一樁由年初籌劃并實(shí)施的重大資產(chǎn)重組實(shí)施已近尾聲。如今，嘉士伯啤酒廠將在中國(guó)的啤酒資產(chǎn)控股權(quán)注入重慶啤酒，凈資產(chǎn)近80億元，總價(jià)堪稱(chēng)再拿下一個(gè)重啤。 在嘉士伯將中國(guó)國(guó)內(nèi)啤酒資產(chǎn)整合進(jìn)上市公司時(shí)，重慶嘉威可謂半路殺出來(lái)的“程咬金”——在重慶啤酒召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)的當(dāng)天，10月9日，該公司同時(shí)公布了重慶嘉威起訴重慶啤酒關(guān)于啤酒包銷(xiāo)協(xié)議內(nèi)容未履行并要求賠償共計(jì)6億元的公告。 兩個(gè)月后，12月9日，按照上交所關(guān)于《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，上市公司重組方案在股東大會(huì)決議公告披露之日起，60天內(nèi)未實(shí)施完畢的，上市公司應(yīng)當(dāng)再次披露重組實(shí)施公告。 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者查閱9日發(fā)布的資產(chǎn)重組進(jìn)展公告發(fā)現(xiàn)，正是由于這起廠商包銷(xiāo)糾紛，這起重大資產(chǎn)重組卡殼在了部分商標(biāo)因查封而未辦理過(guò)戶(hù)手續(xù)上。 但履行解決啤酒同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)承諾的大限即將到來(lái)。在12月31日前，重慶啤酒要完成所有的資產(chǎn)重組。 收尾爭(zhēng)分奪秒。 商標(biāo)權(quán)解封，為重大資產(chǎn)重組交易讓道 離新年不足20天，重慶啤酒近百億元的重大資產(chǎn)重組交易能否順利結(jié)束？ 12日晚，重慶啤酒緊急發(fā)布公告，公司向重慶嘉威起訴的重慶市中級(jí)人民遞交了解除財(cái)產(chǎn)保全措施的申請(qǐng)。12月9日，該院已做出民事裁定：將擔(dān)保人、重慶啤酒的控股子公司重慶嘉釀啤酒有限公司（下稱(chēng)重慶嘉釀）賬戶(hù)內(nèi)存款1.5億元作為置換擔(dān)保財(cái)產(chǎn)，凍結(jié)一年，同時(shí)解除對(duì)重慶啤酒名下商標(biāo)權(quán)的查封。 從訴訟引起的啤酒商標(biāo)權(quán)被查封到解封，總共不到10天。12月2日，重慶啤酒收到查封商標(biāo)的文件，包括10個(gè)“山城”系列和16個(gè)“重慶”系列商標(biāo)。 商標(biāo)被查封讓重慶啤酒始料未及。查封5天后，嘉士伯大中華區(qū)公共事務(wù)負(fù)責(zé)人晚上向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者發(fā)來(lái)書(shū)面表態(tài)：重慶嘉威的訴訟要求和本次重大資產(chǎn)重組無(wú)關(guān)，這是重慶啤酒的供應(yīng)商就其與重慶啤酒的商業(yè)糾紛提起的訴訟?！凹问坎矫嬉呀?jīng)采取措施，以確保有關(guān)財(cái)產(chǎn)保全不會(huì)對(duì)我們的運(yùn)營(yíng)以及本次重大資產(chǎn)重組交易的完成造成不利影響?！? 果然，重慶啤酒在12日的公告表示，該公司正在辦理“山城”和“重慶”商標(biāo)變更登記到重慶嘉釀名下的程序。按照重大資產(chǎn)重組的實(shí)施報(bào)告書(shū)，重慶啤酒與重慶嘉釀?dòng)?2月2日簽署了商標(biāo)使用合同，子公司重慶嘉釀?dòng)诮桓钪掌穑褂谩吧匠恰焙汀爸貞c”商標(biāo)進(jìn)行釀酒。 盡管通過(guò)置換保全財(cái)產(chǎn)，廠商糾紛一案已為重慶啤酒正在進(jìn)行的重大資產(chǎn)重組“讓道”。但重慶啤酒不得不在公告里表示，該起訴訟案尚未進(jìn)入審理程序，訴訟結(jié)果不確定。 這起訴訟發(fā)生在國(guó)慶節(jié)前。 早在9月27日，重慶嘉威向重慶市中級(jí)人民提交《民事起訴狀》并得到受理。重慶嘉威將包括重慶啤酒及分公司、嘉士伯旗下其他子公司一起告上法庭，理由是該公司和重慶啤酒從2009年起，簽訂了長(zhǎng)達(dá)20年的《產(chǎn)品包銷(xiāo)框架協(xié)議》及補(bǔ)充協(xié)議，但重慶啤酒和嘉士伯其他公司通過(guò)擴(kuò)大關(guān)聯(lián)交易，將其他品牌引入重慶生產(chǎn)，從而損害了重慶嘉威的利益。原告要求上市公司賠償損失共計(jì)6億多元。 在起訴狀中，訴訟請(qǐng)求包括：判決上市公司賠償2011年至2015年因未履行包銷(xiāo)協(xié)議確定的低價(jià)包銷(xiāo)數(shù)量及包銷(xiāo)價(jià)格，由此給原告造成的損失暫計(jì)近3億元（具體以司法審計(jì)結(jié)論為準(zhǔn)）；判決重慶啤酒和嘉士伯關(guān)聯(lián)企業(yè)因采購(gòu)嘉士伯品牌、樂(lè)堡品牌在重慶區(qū)域銷(xiāo)售給原告造成的損失暫計(jì)672萬(wàn)元（具體以司法審計(jì)結(jié)論為準(zhǔn)）等。 這還得從2009年說(shuō)起。當(dāng)年1月，雙方約定在包銷(xiāo)協(xié)議期限內(nèi)，嘉威啤酒僅生產(chǎn)山城牌商標(biāo)系列啤酒，且將其生產(chǎn)的全部啤酒交由重慶啤酒包銷(xiāo)；根據(jù)嘉威啤酒年產(chǎn)15萬(wàn)噸啤酒的產(chǎn)能，重慶啤酒包銷(xiāo)數(shù)量從2009年到2013年間，每年比上一年度遞增1.4萬(wàn)千升，確保2013年達(dá)到15萬(wàn)千升。從2014年度起，與重慶啤酒在重慶九龍坡區(qū)和北部新區(qū)的啤酒企業(yè)合計(jì)產(chǎn)銷(xiāo)量增長(zhǎng)同步。 但隨著嘉士伯入主重慶啤酒，高中端化戰(zhàn)略逐步在重慶實(shí)施，加之市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化，廠商關(guān)系從啤酒消費(fèi)初期的包銷(xiāo)制變成了廠家主體，雙方逐漸對(duì)包銷(xiāo)協(xié)議有關(guān)價(jià)格條款履行和啤酒包銷(xiāo)的累計(jì)量有了疑議。2016年，在重慶啤酒和老伙伴嘉威的包銷(xiāo)補(bǔ)充協(xié)議中，嘉威不再只生產(chǎn)山城啤酒，在符合相關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的條件下，可生產(chǎn)“樂(lè)堡”、“重慶純生”等啤酒，并由重啤包銷(xiāo)。 那一次調(diào)解，重慶啤酒還承諾，向嘉威支付和解金3000萬(wàn)元。 沒(méi)想到4年后，累積的矛盾再次爆發(fā)，恰好在重慶啤酒實(shí)行重大資產(chǎn)重組收官的節(jié)骨眼上。 “基于公司現(xiàn)有的證據(jù)材料，法律顧問(wèn)認(rèn)為，嘉威的訴求缺乏法律和合同依據(jù)?！奔问坎笾腥A區(qū)公共事務(wù)負(fù)責(zé)人對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者的書(shū)面回復(fù)稱(chēng)。 重慶啤酒在公告中表示，公司正采取應(yīng)訴措施抗辯重慶嘉威提出的不當(dāng)訴訟請(qǐng)求，切實(shí)維護(hù)公司和股東的合法權(quán)益。 交易已近尾聲 重慶啤酒的重大資產(chǎn)重組已近尾聲。 這起從今年3月就謀劃，并以重慶啤酒和控股股東嘉士伯啤酒廠有限公司（下稱(chēng)嘉士伯啤酒廠）簽訂諒解備忘錄為起點(diǎn)的重大資產(chǎn)重組已歷時(shí)大半年。按嘉士伯2013年對(duì)重慶啤酒做出的承諾，在4-7年內(nèi)，將會(huì)解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。 嘉士伯啤酒廠在華啤酒資產(chǎn)分布在三個(gè)公司：直接或間接全資擁有新疆烏蘇啤酒有限責(zé)任公司、持有嘉士伯香港股權(quán)以及持有寧夏西夏嘉釀啤酒有限公司70%的股權(quán)。 嘉士伯香港同時(shí)是重慶啤酒和廣東嘉士伯咨詢(xún)管理有限公司的大股東（下稱(chēng)嘉士伯咨詢(xún)）。重慶啤酒保留著嘉士伯收購(gòu)前，老重啤時(shí)代開(kāi)疆拓土的重慶本土及西部啤酒資產(chǎn)；嘉士伯咨詢(xún)旗下有四家公司：嘉士伯廣東99%股權(quán)、嘉士伯（中國(guó)）啤酒工貿(mào)有限公司股權(quán)、嘉士伯啤酒企業(yè)管理（重慶）有限公司股權(quán)和昆明華獅啤酒股權(quán)。 如何把非上市資產(chǎn)裝進(jìn)重慶啤酒？ 嘉士伯采取了由上市公司控股非上市資產(chǎn)的辦法，而不是將在華資產(chǎn)全部裝入上市公司，這和重慶啤酒的資產(chǎn)體量直接相關(guān)。12月12日公布的實(shí)施報(bào)告書(shū)表明，參與重大資產(chǎn)重組的嘉士伯非上市凈資產(chǎn)加股權(quán)合計(jì)78億元的凈資產(chǎn)額，是重慶啤酒凈資產(chǎn)的5.5倍。 在交易方案中，重慶啤酒的控股子公司重慶嘉釀作為了資產(chǎn)注入的平臺(tái)。 根據(jù)實(shí)施報(bào)告書(shū)，嘉士伯將持有烏蘇啤酒股權(quán)和寧夏西夏嘉釀70%的股權(quán)合計(jì)打包為B包資產(chǎn)，對(duì)價(jià)為17.9億元。嘉士伯咨詢(xún)旗下公司股權(quán)A包資產(chǎn)打包為A包資產(chǎn)，對(duì)價(jià)為53.7億元。兩塊嘉士伯凈資產(chǎn)注入重慶嘉釀，為71億元左右。 除了注入嘉士伯非上市公司資產(chǎn)，重慶啤酒將嘉士伯香港持有重慶嘉釀48.58%的股權(quán)收購(gòu)，花費(fèi)6.43億元現(xiàn)金。 交易一旦完成，重慶啤酒通過(guò)重慶嘉釀控股嘉士伯在華所有啤酒資產(chǎn)。 那么，交易的進(jìn)展如何？ 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者查詢(xún)工商登記系統(tǒng)獲悉，11月5日，重慶嘉釀購(gòu)買(mǎi)了寧夏西夏嘉釀70%的股權(quán)。11月6日，新疆烏蘇啤酒由重慶嘉釀出資購(gòu)買(mǎi)。 實(shí)施報(bào)告書(shū)顯示，A包資產(chǎn)和B包資產(chǎn)已全部過(guò)戶(hù)至重慶嘉釀，并已完成相應(yīng)工商變更登記，重慶嘉釀已按照相關(guān)協(xié)議向嘉士伯啤酒廠支付了購(gòu)買(mǎi)B包首期股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款，即全部轉(zhuǎn)讓價(jià)款的51%。12月31日前，重慶嘉釀將向嘉士伯啤酒廠支付B包尾款。 解封后的商標(biāo)成為了一塊資產(chǎn)。一旦將其過(guò)戶(hù)到重慶嘉釀名下，重慶啤酒向重慶嘉釀增資注入的業(yè)務(wù)和資產(chǎn)就全部完成。 如今，嘉士伯啤酒廠將在中國(guó)的啤酒資產(chǎn)控股權(quán)注入重慶啤酒，凈資產(chǎn)近80億元，總價(jià)堪稱(chēng)再拿下一個(gè)重啤。 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者跟蹤重慶啤酒多年獲悉，從2008年接受紐卡斯?fàn)栐谥貞c啤酒持有的17.46%股權(quán)，嘉士伯啤酒廠共付出76.8億元的現(xiàn)金，才將重慶啤酒控制權(quán)和重啤集團(tuán)旗下所有啤酒生產(chǎn)企業(yè)緊握在手。 它們分別是2010年，嘉士伯啤酒廠以23.85億元受讓重啤集團(tuán)所持重慶啤酒12.25%股權(quán)。2011年，嘉士伯啤酒廠出資2億元，認(rèn)購(gòu)擁有重啤集團(tuán)西部7家啤酒廠的興匯投資（重慶嘉釀前身）30%股權(quán)。2012年，嘉士伯啤酒廠花費(fèi)6.092億元，再度增持重啤集團(tuán)西部啤酒廠的股權(quán)。2013年，嘉士伯啤酒廠通過(guò)部分要約收購(gòu)，出資29.318億元，受讓重啤集團(tuán)在重慶啤酒的剩余股權(quán)，從而持股重慶啤酒60%，獲得其控股權(quán)。 早在2004年，蘇格蘭啤酒生產(chǎn)商紐卡斯?fàn)栆?.25億元獲得重慶啤酒17.46%股權(quán)，成為后者二股東。加上 這一筆投資，發(fā)源于1958年的重慶啤酒廠，后改組為中國(guó)第四大啤酒集團(tuán)——重啤集團(tuán)，僅用了10年，通過(guò)外資變現(xiàn)82億元。 在外資并購(gòu)中國(guó)啤酒史上，2004年，百威的母公司安海斯-布希（AB）收購(gòu)哈啤99.66%股權(quán)，付出51億港元代價(jià)。2006年，英博以58.86億元收購(gòu)福建雪津啤酒股權(quán)。2013年，華潤(rùn)雪花吞下整個(gè)金威啤酒耗資53.8億元。當(dāng)年，嘉士伯創(chuàng)出了外資收購(gòu)天價(jià)，其收購(gòu)重啤集團(tuán)和重啤股份的控股權(quán)出資額是重啤當(dāng)時(shí)凈資產(chǎn)總和的3倍左右。 來(lái)源：佳釀網(wǎng)