上半年已過去，關(guān)注酒行業(yè)的網(wǎng)友也許會關(guān)心，在諸多不確定因素之下，白酒行業(yè)下半年會如何發(fā)展？白酒行業(yè)的拐點已來了嗎？

白酒行業(yè)會不會出現(xiàn)一個明顯的拐點？

7月14日，中國酒業(yè)協(xié)會六屆理事會第四次擴大會議在瀘州舉行，中國酒業(yè)協(xié)會理事長宋書玉作了報告。他在報告中提出，自2020年以來，在國內(nèi)外疫情形勢、經(jīng)濟走勢復雜多變、消費放緩的背景下，中國酒業(yè)面臨了多重挑戰(zhàn)，產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型與升級成為必然。

此外產(chǎn)業(yè)矛盾積累達到了臨界，產(chǎn)能擴大、品類升溫、渠道擴充、整合加劇、消費需求下行，矛盾釋放不可避免，產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整預期加劇，產(chǎn)業(yè)發(fā)展不確定性影響預警響起。

這是否意味著，白酒行業(yè)新一輪的拐點已經(jīng)來臨？

7月15日，國務院新聞辦舉行了2022年上半年國民經(jīng)濟運行情況新聞發(fā)布會，會上公布，初步核算，上半年國內(nèi)生產(chǎn)總值562642億元，按不變價格計算，同比增長2.5%。

經(jīng)濟增長明顯放緩，白酒行業(yè)是否會跟著一起降？

近日，白酒上市公司半年報開始陸續(xù)發(fā)布，水井坊正式發(fā)布了半年報，古井貢則披露了上半年業(yè)績快報。水井坊上半年實現(xiàn)營收20.74億元，同比增長12.89%，實現(xiàn)凈利潤3.7億元，同比下降2%。古井貢業(yè)績快報稱，今年上半年其營收達到90.02億元，同比增加28.46%，凈利潤報19.18億元，增加39.17%。

其他白酒上市公司還沒有公布半年數(shù)據(jù)，但業(yè)內(nèi)觀察家估計，規(guī)模排行靠前的幾家白酒上市公司，上半年的數(shù)據(jù)應該還不錯，應該從數(shù)據(jù)上還看不出明顯的拐點。

據(jù)了解，白酒行業(yè)上一輪調(diào)整，是有明顯的數(shù)據(jù)拐點的。

上一輪白酒行業(yè)的高峰出現(xiàn)在2012年，數(shù)據(jù)拐點在2013年的報表中明顯表露了出來。

2012年，許多白酒公司銷售和利潤都達到一個新高峰。2012年，貴州茅臺營收264.55 億元，同比增長43.76%，凈利潤133.08 億元，同比增長51.44%；五糧液營收272.01億，同比增長33.66%，凈利潤99.35億，同比增長61.35%。

但到2013年，除了貴州茅臺仍保持了增長，其他白酒公司全線大幅下跌。2013年，貴州茅臺營收入309.22億元，同比增長16.88%，凈利潤151.37億元，同比增長13.74%1；但五糧液營收247.19億元，同比下降9.13%，凈利潤79.73億元，同比下降19.75%。

上一輪調(diào)整有一個觸發(fā)點，就是“八項規(guī)定”對三公消費的限制。

行業(yè)分析人士認為，本輪調(diào)整沒有這樣一個觸發(fā)點，因此從數(shù)據(jù)上還看不到這樣的拐點。

雖然從數(shù)據(jù)上還暫時看不出明顯變化，但行業(yè)的深度調(diào)整早已悄然展開。

醬酒的分化 品類競爭已轉(zhuǎn)向品牌競爭

目前，從行業(yè)表現(xiàn)來看，醬酒作為過去十年中國白酒最火的香型品類，已經(jīng)出現(xiàn)了明顯變化，中小醬酒企業(yè)好日子不再有，出現(xiàn)了渠道庫存加大，動銷困難，招商困難，銷售明顯萎縮，但大的醬酒品牌，依然保持了穩(wěn)健的增長。

上一個十年，醬酒行業(yè)新增了兩個百億級企業(yè)，即習酒和國臺，加上貴州茅臺、郎酒，醬酒行業(yè)已有4個百億級企業(yè)。另外，金沙酒業(yè)、珍酒，發(fā)展勢頭也較猛，在產(chǎn)能上也在作充分儲備，在向百億級進發(fā)。

行業(yè)分析人士認為，醬酒品類基本格局已大致成形，其它品牌要實現(xiàn)突破將變得十分困難，醬酒品類紅利正慢慢消失，醬酒品類競爭正逐步轉(zhuǎn)向品牌競爭，強者愈強、弱者愈弱的態(tài)勢將變得更加明顯。

現(xiàn)階段，對醬酒品類，大家最關(guān)注的是習酒從貴州茅臺獨立出來，張德芹將帶領(lǐng)新習酒獨立發(fā)展。

7月29日，貴州茅臺酒廠（集團）習酒有限責任公司已發(fā)生工商變更，原股東中國貴州茅臺酒廠（集團）有限責任公司持股比例由100%變更為18％，新增貴州省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會為股東，持股82％。

今年上半年，習酒已完成時間過半任務過半，上半年，習酒已完成銷售過百億元。以目前勢頭，到今年年底，習酒大概率會突破200億元。

國臺在去年銷售突破百億元后，今年在終端渠道營銷活動明顯增多，以鞏固百億臺階，在年初就啟動了“春耕行動”，各項營銷活動持續(xù)不斷，其“開蓋有獎”活動，帶動了終端開瓶率。

大的醬酒品牌依托越發(fā)增強的品牌力，深耕終端，積極營銷，地位越來鞏固，小的醬酒品牌在此輪調(diào)整中被整合洗牌是大概率的事件。

品牌的分化 白酒的集中度進一步提升

從整個白酒行業(yè)來看，白酒的集中度越來越明顯，大的白酒品牌所占比重越來越大，中小白酒企業(yè)越來越多地消亡，白酒規(guī)上企業(yè)總數(shù)在大幅減少。

2017年，白酒規(guī)上企業(yè)釀酒總產(chǎn)量1198萬千升，銷售收入5654億元，利潤總額1028億元。貴州茅臺營收582億元，凈利潤271億元。當時，五糧液營收302億元，凈利潤97億元。茅五營收占比15.6%，利潤占比35.8%。

五年之后，又發(fā)生了什么？2021年，白酒規(guī)上企業(yè)釀酒總產(chǎn)量716萬千升，銷售收入6033億元，利潤總額1702億元。貴州茅臺營收1062億元，凈利潤525億元。五糧液營收662億元，凈利潤234億元。茅五營收占比28.6%，利潤占比44.6%。

2021年規(guī)模以上企業(yè)白酒產(chǎn)量716萬千升，為2016年以來最低值，連續(xù)第五年下行。2016年規(guī)上企業(yè)數(shù)量1578家，2021年這一數(shù)字下降到了965家。

根據(jù)中國酒協(xié)的數(shù)據(jù)，2021年白酒產(chǎn)量占行業(yè)比重超過1%的省市有17個，比2020年減少1個，其中有9個省市白酒產(chǎn)量占比較上年增加，8個省市下降，說明產(chǎn)能向優(yōu)勢產(chǎn)區(qū)集中明顯。

這樣的趨勢，也給下半年白酒行業(yè)發(fā)展給了一個較為確定的方向，即白酒行業(yè)的龍頭企業(yè)營收及利潤的增長，將依然有望保持，但中小酒企的生存空間，將受到更加明顯的擠壓。

雖然面對以上確定的趨勢，但未來不確定的因素卻明顯增多。

中國酒業(yè)協(xié)會理事長宋書玉認為，中國酒業(yè)發(fā)展現(xiàn)在面臨六個不確定性，人口呈現(xiàn)老齡化加速，新增人口減少，飲酒人群變化是產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展最大的變數(shù)。

另外，疫情常態(tài)化，對依賴于消費終端的酒類市場產(chǎn)生較大沖擊，對酒類市場消費沖擊的不確定性。

產(chǎn)業(yè)限制性的取消，名酒產(chǎn)區(qū)、名酒企業(yè)不約而同擴大產(chǎn)能，原料酒分類新國標的影響，這些因素都可能誘發(fā)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的不確定性。

我國經(jīng)濟由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，對酒業(yè)發(fā)展營造了寬松的發(fā)展環(huán)境，但同時也會帶來無序擴張的風險。

酒業(yè)一直受到資本的青睞，越來越多跨界資本進入白酒，但很多業(yè)外投資者進入以后，不愿意靜下心來發(fā)揚匠心精神釀酒,業(yè)外資本涌入引發(fā)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展不確定性。

另外，產(chǎn)能過剩和優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能不足也給行業(yè)帶來的不確定性。產(chǎn)業(yè)整體產(chǎn)能過剩與優(yōu)質(zhì)白酒供給不足，為投機炒作留下了空間，容易造成市場惡意炒作和虛假宣傳。

宋書玉表示，產(chǎn)業(yè)調(diào)整已經(jīng)進入正在進行時，產(chǎn)業(yè)必須深刻思考，找準問題所在，主動化解矛盾，堅持底線思維，堅持長期主義。

來源：封面新聞