5月18日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，因西安冰峰飲料股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“冰峰飲料”）已申請(qǐng)撤回申報(bào)材料，決定取消第十八屆發(fā)審委2022年第57次工作會(huì)議對(duì)該公司發(fā)行申報(bào)文件的審核。

按照此前發(fā)審委公布的審核進(jìn)度，5月19日冰峰飲料預(yù)計(jì)首發(fā)上會(huì)。2021年6月28日獲受理后，冰峰飲料IPO一直穩(wěn)步推進(jìn)，即將在5月19日獲得上會(huì)大考機(jī)會(huì)。

根據(jù)招股書，冰峰飲料此次擬在深交所主板發(fā)行不超過(guò)6000.00萬(wàn)股，發(fā)行完成后公開(kāi)發(fā)行股份數(shù)占發(fā)行后總股本的比例不低于25%。

據(jù)招股書顯示，冰峰飲料擬募資6.69億元，投向玻璃瓶裝生產(chǎn)線改擴(kuò)建項(xiàng)目、營(yíng)銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)升級(jí)及品牌建設(shè)項(xiàng)目、信息化管理平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目，分別擬投入募資額1.99億元、4.3億元、4032.99萬(wàn)元。

而在首發(fā)上會(huì)前夕撤回申報(bào)材料，意味著冰峰飲料排隊(duì)超過(guò)11個(gè)月的IPO之路就此終止，也意味著冰峰飲料的一系列升級(jí)改造項(xiàng)目暫時(shí)擱置。

據(jù)了解，針對(duì)冰峰飲料招股書的規(guī)范性問(wèn)題、信息披露問(wèn)題、與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料相關(guān)的問(wèn)題等方面，證監(jiān)會(huì)曾在2021年12月3日提出反饋意見(jiàn)。

從反饋意見(jiàn)來(lái)看，證監(jiān)會(huì)共計(jì)提出54項(xiàng)疑問(wèn)，不僅要求補(bǔ)充披露多項(xiàng)信息，還需要解釋是否存在通過(guò)關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)收入利潤(rùn)或成本費(fèi)用、是否存在利益輸送等。

2021年12月14日，冰峰飲料更新了招股書。冰峰飲料在招股書中針對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行補(bǔ)充并詳細(xì)披露，否認(rèn)其他利益安排、以及國(guó)有資產(chǎn)流失問(wèn)題。冰峰飲料表示，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格以西安國(guó)資委批復(fù)為依據(jù)，以零對(duì)價(jià)轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓價(jià)格高于評(píng)估值調(diào)整和扣除剝離項(xiàng)目后的金額，不涉及價(jià)款支付及受讓方資金來(lái)源問(wèn)題，定價(jià)是公允的，未造成國(guó)有資產(chǎn)流失。

與此同時(shí)，冰峰解釋了與西安百事可樂(lè)糾紛或潛在糾紛等問(wèn)題。

張軍任職西安百事副董事長(zhǎng)期間，不存在以輸送西安百事客戶資源等方式向發(fā)行人進(jìn)行利益輸送的情形，也不存在以輸送發(fā)行人客戶資源等方式向西安百事進(jìn)行利益輸送的情形。自2021年3月11日起，冰峰飲料實(shí)控人張軍不再擔(dān)任西安百事可樂(lè)飲料有限責(zé)任公司副董事長(zhǎng)。

對(duì)于代持股權(quán)的問(wèn)題，冰峰飲料表示，截至本招股說(shuō)明書簽署日，徐振興、李震兩名隱名股東，分別擁有的糖酒集團(tuán)0.7263%、0.0979%股權(quán)仍由法定代表人張軍代持，該等代持股權(quán)的權(quán)屬無(wú)爭(zhēng)議。

除此之外，代持股權(quán)均已還原，糖酒集團(tuán)股東所持糖酒集團(tuán)股權(quán)清晰，無(wú)爭(zhēng)議或潛在糾紛。

在招股書中，冰峰飲料被描寫為“我國(guó)碳酸飲料的先行者”，以“傳承陜味文化，振興民族品牌”為己任?！氨濉弊鳛闅v史悠久的汽水民族品牌之一，先后獲得“西安老字號(hào)”“陜西老字號(hào)”“陜西食品行業(yè)最佳人氣品牌”等榮譽(yù)。歷經(jīng)七十余年，“冰峰”汽水品牌積淀深厚，區(qū)域基礎(chǔ)牢固，在西部地區(qū)擁有較高的品牌知名度、美譽(yù)度和忠誠(chéng)度。

招股書顯示，冰峰飲料主營(yíng)業(yè)務(wù)為橙味汽水、酸梅湯等飲料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為“冰峰”玻璃瓶橙味汽水、罐裝橙味汽水、玻璃瓶酸梅湯、罐裝酸梅湯等。

不過(guò)，如果對(duì)冰峰的印象還停留在路邊3元一瓶的橙味汽水上，對(duì)這家企業(yè)或許不太公平。為適應(yīng)Z世代的口味和風(fēng)潮，追求零卡低糖無(wú)負(fù)擔(dān)的飲品體驗(yàn)，近年來(lái)冰峰飲料也推出過(guò)不少新產(chǎn)品。

2016年，冰峰上新蘋果、水蜜桃和金桔檸檬三種口味的“冰峰果果”果汁汽水；2019年，以“冰峰一把”花生露，進(jìn)軍植物蛋白市場(chǎng)。在2020年推出無(wú)糖橙味汽水、低糖酸梅湯，原味茯茶、西柚茉莉茯茶、玫瑰荔枝茯茶等茶飲品。不過(guò)，在近年來(lái)海量新品的飲料市場(chǎng)中，上述產(chǎn)品并未出現(xiàn)爆款效應(yīng)。

從主要產(chǎn)品產(chǎn)銷率來(lái)看，2020年（最新披露整年度），瓶裝橙味汽水、瓶裝酸梅湯、罐裝橙味汽水、罐裝酸梅湯實(shí)際產(chǎn)量分別為1.34億瓶、2603.13萬(wàn)瓶、1.2億罐、1574.69萬(wàn)罐；銷量分別為1.34億瓶、2550.71萬(wàn)瓶、1.18億罐、1470.9萬(wàn)罐；產(chǎn)銷率分別為100.19%、97.99%、97.9%、93.41%。也即，冰峰飲料2020年四款主打產(chǎn)品銷量合計(jì)達(dá)2.92億瓶/罐。

橙味汽水的本質(zhì)仍然是碳酸飲料，在經(jīng)過(guò)多年的優(yōu)勝劣汰與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，我國(guó)碳酸飲料市場(chǎng)格局已基本穩(wěn)定?？煽诳蓸?lè)和百事可樂(lè)占據(jù)中國(guó)碳酸飲料市場(chǎng)80%的市場(chǎng)份額，國(guó)產(chǎn)品牌如北冰洋、健力寶等暫無(wú)法與其匹敵，冰峰亦非對(duì)手。

而在酸梅湯的競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域，市場(chǎng)中的主要商家有康師傅酸梅湯、王老吉、信遠(yuǎn)齋、九龍齋等眾多品牌。無(wú)論是品牌優(yōu)勢(shì)還是價(jià)格優(yōu)勢(shì)，冰峰尚未具備行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

招股書顯示，2018年-2020年，冰峰飲料營(yíng)業(yè)收入分別為2.86億元、3.02億元、3.33億元，歸母凈利潤(rùn)分別為6969.09萬(wàn)元、7767.08萬(wàn)元、6525.15萬(wàn)元。營(yíng)業(yè)收入、毛利潤(rùn)和扣非后凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率分別為7.79%、4.40%和15.70%，呈穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

來(lái)源：食品飲料企業(yè)動(dòng)態(tài)