9月22日，中國證監(jiān)會(huì)官方網(wǎng)站信息顯示，蜜雪冰城股份有限公司（以下簡稱“蜜雪冰城”）的A股上市申請已獲受理，并正式預(yù)披露招股書，擬登陸深交所主板。

此次IPO，蜜雪冰城擬公開發(fā)行不超過4001萬股人民幣普通股，計(jì)劃募集資金約64.96億元。其中，約29億元擬投向食品加工、產(chǎn)業(yè)園等生產(chǎn)建設(shè)類項(xiàng)目，19億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，約11億元將用于倉儲(chǔ)物流配套項(xiàng)目，剩余約5.5億元擬用于營銷服務(wù)體系、研發(fā)中心等項(xiàng)目。

招股書顯示，2019-2021年，蜜雪冰城實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入分別約為25.66億元、46.8億元、103.51億元，三年翻兩番；對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)的歸屬凈利潤分別約為4.45億元、6.32億元、19.1億元，三年增長近5倍。此外，今年一季度，蜜雪冰城實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入24.34億元，對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)的歸屬凈利潤約為3.9億元。

此外，2019-2021年，蜜雪冰城單店銷售額分別為41.33萬元、44.4萬元、58.72萬元。

蜜雪冰城在招股書中介紹，公司收入主要來源于向加盟商銷售各類制作現(xiàn)制飲品和現(xiàn)制冰淇淋所需食材、包裝材料、設(shè)備設(shè)施、營運(yùn)物資等產(chǎn)品，并提供加盟管理服務(wù)。

蜜雪冰城的加盟管理費(fèi)在整體營收中一直只占據(jù)2%左右，向加盟商出售食材才是主體。

蜜雪冰城自己生產(chǎn)包括固體飲料，如奶茶粉、咖啡粉等；飲料濃漿，如百香果果醬、芒果飲料濃漿等；果醬，如草莓果醬、黃桃果醬等等在內(nèi)的產(chǎn)品。

2022年1至3月，蜜雪冰城僅向加盟商銷售食材就取得17.56億元收入，貢獻(xiàn)了72%的營收。

此外，包裝材料、設(shè)備設(shè)施由公司從外部第三方采購成品后直接銷售，二者的營收占比分別約為15%、5%——單是吸管，2021年蜜雪冰城就能獲得3.06億元的收入。

截至2022年3月末，蜜雪冰城擁有22276家門店，門店網(wǎng)絡(luò)覆蓋了境內(nèi)31個(gè)省份、自治區(qū)、直轄市。截至同期，蜜雪冰城在印尼和越南分別開設(shè)了317家和249家門店。

報(bào)告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)毛利率分別為 35.95%、34.08%、31.73%和 30.89%，剔除2020年起執(zhí)行新收入準(zhǔn)則，將銷售費(fèi)用中的運(yùn)輸費(fèi)用計(jì)入營業(yè)成本的影響因素后，2019年至2022年1-3月，蜜雪冰城的主營業(yè)務(wù)毛利率分別為35.95%、36.67%、33.98%和32.99%，呈下降趨勢。

由于蜜雪冰城主要賺供應(yīng)鏈的錢，原材料成本波動(dòng)對(duì)其毛利率影響較大。根據(jù)招股書，其原材料中各類糖漿、奶粉等市場價(jià)格有不同程度上漲，部分水果平均采購價(jià)受市場行情影響上行；包裝材料則受限塑令影響，改用紙吸管及可降解吸管采購成本較高。

毛利率逐年下降且低于行業(yè)均值的蜜雪冰城能否順利上市，我們后續(xù)將持續(xù)關(guān)注！

來源：食品飲料企業(yè)動(dòng)態(tài)